焦化一般指有机物质碳化变焦的过程，是重质油在500℃左右的高温条件下进行深度的裂解和缩合反应，产生气体、汽油、柴油、蜡油和石油焦的过程。焦化工艺过程主要包括延迟焦化、釜式焦化、平炉焦化、流化焦化和灵活焦化等五种。焦化产品中，80%为焦炭，20%为粗苯、煤焦油、焦炉煤气等其他化产品。焦炭下游中，用于冶炼生铁达86.7%，13.3%用于生产电石有色等其他行业。
2013-2019年我国焦炭产量虽有波动，但产量整体维持在4.3亿吨以上。2019年我国焦炭产量为47126万吨，同比增长5.2%。
2017年我国焦化产能大约6.5亿吨，而产能开工率仅有66%，且据统计，2018-2020年之间，仍有4000万吨焦化新增产能陆续释放。
《“十三五”发展规划纲要》提出，“十三五”期间，焦化行业将淘汰全部落后产能，产能满足准入标准的比达70%以上；优质炼焦煤配比降低4%，但是保持焦炭质量不降低，这无疑对我国焦化行业的发展提出了更高的技术要求。据悉，截至2019年7月19日，中国共申请焦化专利12000余项，其中，公开量为1001项，而专利申请量明显减少，仅为143项。
乘借煤炭和供给侧结构性改革的东风，近些年我国焦化行业一直坚持过剩及落后产能的淘汰，焦化行业环保设施不断健全、装备水平不断升级。从目前炭化室分布来看，高度在4.3m的焦炉占比依然高达35%左右，而仅有12%的比例为达到世界先进水平的7m及以上的焦炉。在条例长效机制的建立下，预计到2020年以后山西、河北、山东等地的7m及以上的产能将达到20%以上。
焦化行业目前的竞争格局主要是独立焦化厂和钢厂自建焦化厂二维竞争,配套焦化厂产焦的目的是直接为炼铁提供焦炭，独立焦化企业除了销售给钢铁企业外，通常还会充分利用生产过程中的副产品。目前我国以独立焦化厂为主，其产量占比达74%。受到环保等因素的制约，大型钢铁企业自身配套焦化厂的焦炭通常难以自给自足，需要从独立焦化厂购买焦炭。